流量的因素较多，情况较为复杂，带有很大的不确定性，使用单一的现金流量可能并不会如实地反映资产创造现金流量的实际情况。这样，企业应当采用期望现金流量法预计资产未来现金流量。

    例92沿用例91，假定利用甲固定资产生产的产品受市场行情波动影响大，企业预计未来3年每年的现金流量情况如表91所示。

    表91 单位：万元

    年度

    产品行情好

    30的可能性

    产品行情一般

    60的可能性

    产品行情差

    10的可能性

    第1年

    150

    100

    50

    第2年

    80

    50

    20

    第3年

    20

    10

    0

    在本例中，采用期望现金流量法比传统法就更为合理。在期望现金流量法下，资产未来现金流量应当根据每期现金流量期望值进行预计，每期现金流量期望值按照各种可能情况下的现金流量与其发生概率加权计算。按照表91提供的情况，企业应当计算资产每年的预计未来现金流量如下：

    第1年的预计现金流量期望现金流量＝150x30100x6050x10＝110万元

    第2年的预计现金流量期望现金流量＝80x3050x6020x10＝56万元

    第3年的预计现金流量期望现金流量＝20x30l一x600xl0＝12万元

    企业在预计资产未来现金流量的现值时，如果资产未来现金流量的发生时间不确定，企业应当根据资产在每一种可能情况下的现值及其发生概率直接加权计算资产未来现金流量的现值。

    二折现率的预计

    为了资产减值测试的目的，计算资产未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。需要说明的是，如果在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，折现率的估计不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率，以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。

    企业在确定折现率时，应当首先以该资产的市场利率为依据。如果该资产的利率无法从市场获得的，可以使用替代利率估计。在估计替代利率时，企业应当充分考虑资产剩余寿命期间的货币时间价值和其他相关因素，比如资产未来现金流量金额及其时间的预计离散程度c资产内在不确定性的定价等，如果资产预计未来现金流量已经对这些因素作了有关调整的，应当予以剔除。

    替代利率在估计时，可以根据企业加权平均资金成本c增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有关政治风险c货币风险和价格风险等。

    企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。但是，如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期间结构反应敏感的，企业应当在未来各不同期间采用不同的折现率。

    三资产未来现金流量现值的预计

    在预计资产未来现金流量和折现率的基础之上，资产未来现金流量的现值只需将该资产的预计未来现金流量按照预计的折现率在预计期限内加以折现即可确定。其计算公式如下：

    例93甲航运公司于20x0年末对一艘远洋运输