民众似乎也在逐步失去对fdic的信任，现在有很多民众排队取款。

    出于问题的严重性，我相信美国国会c美国财政部会立即行动对fdic注资，否则美国全国将陷入银行挤兑狂潮。但即便是政府出手救助，同样会重创美国金融体系的信心。美国总共有7500家中小型银行。

    600万亿美元的利率掉期市场危机在后面

    第一财经日报：这会是最坏的情况吗

    宋鸿兵：远不是，我认为美国银行业的问题是会随之到来的，对fdic的救助也会很快到来。但这还不是故事的全部。

    传统银行业的风险c倒闭等问题，会加剧信贷紧缩，而这会对美元利率市场带来更大的威胁。市场总量600万亿美元的利率掉期市场将迎来严重的危机。要知道，目前出问题的cds市场规模是62万亿美元，利率掉期市场是这个规模的10倍。

    在cds危机c银行倒闭c信贷紧缩等各种危机之下，美国银行间市场和货币市场将再度出现流动性枯竭危机c这会推高美元利率，在利率掉期市场上长期看跌的人就会赔，而这个市场最大的看跌者是美联储的大股东之一摩根大通银行。可以说，在等到金融衍生品市场中规模最大的利率掉期市场面临危机，摩根大通这种机构出现危机时，金融危机才可以说到顶，当然这还不包括对美国财政体系c国债偿付性危机的评估。

    这里需要着重强调的是，中国在这类利率市场上的投资也面临亏损。前段时间已经暴露出的欧元固定期限交换利率stantturitys巨额亏损即是其中之一，很多机构在中国推销的利率型投资产品在今后都将面临这类亏损，投资者需要密切注意。

    第一财经日报：刚才又谈到了美国财政体系的问题，怎么看美国整体的救市能力，包括美联储c美国财政体系

    宋鸿兵：美联储和美国财政的救助能力可以放在一起来看。救助无非是用现在的资金盘子救，还是继续发行国债借钱来救；要么就是印钞票。美国财政部上周末刚提出的7000亿美元金融市场救援计划，需要通过把国债上限从106万亿提高至113万亿美元，这就是印钞票。但是如果再无节制地发债或者印刷美元，会引致世界投资者对美元信心的降低，进而抛售远离美元资产，而这种抛售会是致命的。

    欧洲c伦敦c欧元或受益金融危机

    第一财经日报：在你的框架里，以美国为代表的“过度需求方”，以中国为代表的“过度供给方”，都会在这次危机中调整。那么有没有世界的哪个地方会在这场危机中获益，或者说受损较轻

    宋鸿兵：有，是欧洲地区。我相信欧洲会是这场大型金融c经济危机中最大的获益者。伦敦会取代纽约重新回归世界金融中心的地位，欧元c欧元体系也会受到益处。

    之所以这么说，主要是因为欧洲经济相对脱离以美国c中国为代表的世界供需体系。目前欧洲地区经济的区内自给水平是80，它既没有大规模的进口，也没有大规模的出口。既不像美国那样，生产能力严重外流和缺失，也不像中国那样内需无力。这种情况会给欧洲经济避免受到大的冲击。

    危机落脚点：世界货币体系调整

    第一财经日报：从更宏观的视野出发，美元地位的下降，会不会给国际货币体系带来深刻的变化。自二战以后，包括布雷顿森林体系解体之后，美元一直是这个世界的中心货币。

    宋鸿兵：这可能是问题的核心。

    我们知道，美国之所以能够通过金融创新，让世界来分担美国经济c金融体系的风险，就是基于美元的国际货币地位，这种国际货币发行权和铸币税收益是美国综合国力的重要甚至核心内容。

    而目前这种货币体系面临着游戏规则的改变