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    全世界凡是货币超发的国家，都在拼命为货币找出路--只有吸纳掉这些货币，才能避免通胀之火熊熊燃烧，点燃起民众难以遏制的愤怒。美国对强势美元地位的确立，货币化、证券化、债券化道路，以及金融衍生品市场的扩张，为美元找到了充足的海绵。否则，美国多年低通胀的状况早就被恶xìng通胀所取代。

    货币超发之后，就是如何吸纳的问题--这种思路贯穿了货币趋势的完整过程。当朝韩之间磨刀霍霍的时候，我再三发文强调，真正的目标点不是朝韩而在中东，依据之一，便是在"石油美元"体系下，油价jiāo易对美元的吸纳问题。

    当然，等货币超发到一定程度，市场无力吸纳时，就会引bào危机，使得大量货币在危机中伴随着财富的缩水而蒸发。如果知道了这一点，就不难理解次贷危机的bào发，也不难理解2005年到2007年10月的中国股市大涨和此后从6100多点跌到1600多点的走势的根源。

    第6节：货币凶猛与房价股市之谜(6)

    说得详细点，如果没有次贷危机对金融衍生品放大的泡沫的蒸发，美国如何化解危机？虚拟经济中盘踞的这些巨大资金一旦涌入实体经济，任何实体经济都会被通货膨胀给烧毁！因此，次贷危机对美国并非没有益处，更何况还帮助美国累积了大量住房。这些住房同样是巨大的财富，它们是用全世界的钱建造起来的，但与购买次级债券的出资人没有任何关系，因为次级债券对应的不是房产。

    理解了这一点，就不难理解，次贷危机的始作俑者--华尔街的投机家们何以鲜有人锒铛入狱的原因了。

    再进一步，如果没有次贷危机对寄生在金融衍生品中的大量资金的蒸发，就不会有美联储连续的定量宽松货币政策；如果没有始于2007年年底的中国股市的惨烈下跌和房地产的调整，也就不会有中国庞大的救市计划出台。

    理解了这个秘密，很多东西，就都懂了。

    货币超发的恐怖路线：从吸纳到蒸发

    从货币的超发，到吸纳再到蒸发，这个被忽略的路线，主导着很多国家的资本市场趋势和经济大趋势。

    中国亦不例外。2009年12月起，中国对房地产进行调控，而几乎在同时，食品类价格开始快速上涨，个别品种如绿豆、大蒜等，在很短的时间内，涨幅就超过了一倍。

    这轮农产品涨价除了供求关系的变化，更是货币流向"作怪"使然。因为货币终归要找到一个去处，当房地产调控时，货币出于避险考虑不再大量涌入房地产，就必须流向其他领域--流到哪里，哪里就价格飞涨。

    事实上，除了农产品，一些不太引人注目的领域，也在发生"日新月异"的变化。

    新华社在2011年1月4日，总结出了"2010年国内十大文化新闻"，其中位居第二的是《中国书画拍卖连创天价》：2010年，中国艺术品投资市场空前繁荣，中国书画拍卖连创天价。2010年6月3日，中国艺术品拍卖价世界纪录首次在国内诞生--北宋黄庭坚书法《砥柱铭》以4.368亿元总价格在保利春拍会上成jiāo。近现代的书画杰作拍卖也连创纪录，其中张大千的《爱痕湖》、李可染的《长征》、徐悲鸿的《巴人汲水图》成jiāo价分别达到1.008亿元、1.075亿元和1.71亿元。舆论指出，中国书画艺术品投资已经进入"亿元时代"。

    从书画的趋势与货币供应量的关系来看，每当货币发行过快之时也是书画拍卖屡创新高之时，书画的"亿元时代"是对通货膨胀的另一个注解。

    但这些领域对货币流动xìng的吸纳实在太有限。2010年5月，新华社记者对国家发改委副主任彭森进行了专访。彭森的