三重顶底和头肩型顶底等和技术指标部分要么干脆没有提及，要么一笔带过。但凡是和资金的运用有关的方法和技巧，统称为资金管理或“交易策略”。但凡是和交易者本人通过心理与情绪控制来贯彻执行前两者有关的方法和技巧，统称为“自我管理”或“自律”。三者之中，交易技术位居最基础c最核心c最重要的位置。没有交易技术，资金管理和自我管理将成为无本之木c无源之水。就实现的难度来说，掌握交易技术之难众所周知，无需多说；而自我管理之难已有“江山易改c秉性难移”这句话作为注脚，也无需多说；唯独资金管理是相对容易了解和执行的。或者更准确的说，是资金管理当中的一小部分即属于纯技术的那一小部分，是最容易了解和执行的；而需要自我管理的支持与配合的部分，或与自我管理相交叉c难以绝然分开的那部分，执行起来仍然是相当困难的。那些试图绕过交易技术和胜率问题而整日把资金管理四个字挂在嘴上夸夸其谈的浅薄的交易者们，实际上是在畏惧困难和避重就轻，借以掩饰自己交易技术的低劣与交易能力的低下。可以毫不客气地说，他们实际上并不真正理解什么是资金管理。

    事实上，资金管理并非新事物。它的创始人是二十世纪早期活跃在美国交易市场上的一代巨擘有人类历史上迄今为止“最伟大的交易家”之称的杰西利物莫。利物莫之所以伟大，不仅仅在于其辉煌的交易业绩尽管他于1940年63岁时因破产和抑郁症而举枪自尽，为世人留下无尽遗憾而是在于他对整个金融交易学的开创性研究和举世无双的重大贡献。举例来说，利物莫之于金融交易学，就如爱因斯坦之于现代物理学。你很少能够见到人类历史上有哪一个人，能够象他那样，留下那样多脍炙人口的言论这些上百条的言论，几乎每一句都值得人们当作格言警句背诵下来，不仅详尽地指导人们交易，同时也在生活的其它层面给人们以教益和启迪。可以毫不客气地讲，除了k线技术和均线技术以及一些乱七八糟的技术指标杰西所处的年代计算机还没有被发明，他靠惊人的记忆力直接阅读行情数字从事交易我们今天所研究的所有东西，包括一切交易法则和交易策略，一切有关自我管理方面的关键问题，甚至包括成交量技术，都能在他那里找到现成的结论。也就是说，无论我们今天如何努力，都始终无法走出他的阴影或光环。也正因为如此，尽管近百年来人类交易市场上诞生了众多如璀璨群星般的交易大师，但无论是巴菲特还是彼得林奇，也无论是索罗斯还是罗杰斯，都无缘“最伟大的交易家”这一称号，而唯独利物莫独享桂冠。自从利物莫提出资金管理的概念和具体做法之后，经过近百年的光阴荏苒，任人们再怎样花样翻新，也无法发明出哪怕带有一点点新意的东西。

    我的三大交易法则，本质上全部属于资金管理的范畴。确定性法则实际是解决资金运用的时机问题，注重寻找和等待“最佳交易时机”。稳健性法则实际是解决资金运用的力度问题，即设法把资金投放在最强品种的最强趋势波段上，且在资金分配上施以重手c布以重兵，但为了安全起见不得超过一定极限，判断的标准是“不得承担过量风险”。成长性法则实际是解决资金的自我保护与发展壮大的问题，其指导思想是“截断亏损，让利润奔跑”，想方设法地提高“平均单笔交易盈亏比”。根据这一思想，成长性法则又可以派生为三个法则：止损法则c止盈法则和持盈法则。所谓止损法则，简单说就是“止损要及时”。止损可以在制定交易计划的时候通过把最大损失限制在单笔投资额的一定比例如5－10来设定，也可以通过把最大损失限制在总资金的一定比例如1－5来设定，还可以通过把某个具体价位作为止损位来设定。当然，设定价格范围太窄的c经常容易被正常市场波动所触发的止损也是不足取的，因为频繁止损所造成的损失迟