意逆势”；4c最常见也是最重要的原因还是交易者太贪心，使用了太高倍率的杠杆因此说，每一个做期货亏光的人都是自己造成的，与市场或其它人无关。所谓“祸福无门，唯有自招”就是此意。由此可见，期货市场和股票市场一样属于中物，它们本身并没有什么风险可言如果说有价格变动的风险的话，那么价格变动在制造了风险的同时也提供了机会，而且后者足以抵消前者风险存在于交易者的“手上”缺乏交易技术和“心中”缺乏交易法则和交易策略，以及执行这些法则和策略的“自律”精神。需要指出的是，美国股市也是可以保证金交易的，且通常保证金比率为50。人们一般认为期货市场的风险高于股票市场，那其实是一种误解。如果将期货市场的保证金比率定为50，而将股票市场的保证金比率定为5－10，那么情况就会完全相反，那时人们会留下股票市场的风险

    远高于期货市场的印象。事实上单纯就波动率而言，商品期货要远小于股票市场中的个股。股票的涨跌停板幅度一般设为10世界上多数国家的股市根本不设涨跌停板，就是说一般情况下最大波动率在0－10之间，常见波动率在0－8之间；而商品期货的涨跌停板幅度一般设为5或4连续涨跌停时会放大这一幅度，称之为“扩板”，即一般情况下最大波动率为0－5，常见波动率为0－4，这仅相当于股票大盘指数的波动率。

    正因为期货市场具有以上有别于股票市场的特点，我专门设计了“k五十交易系统”作为在这一市场中征战的武器。就象你可以把“51020日均线交易系统”肤浅地理解为“20日均线趋势跟踪交易系统”一样，你也可以单纯从字面上来理解和运用这个系统，即“当k线5日均线10日均线多排时做多c空排时做空”。果真如此，并且完全实现计算机程式化机械交易的话，我相信其交易绩效和那些没有任何方法武器的散户新手相比仍将是非常突出的，甚至有可能比“20日均线趋势跟踪交易系统”还要突出此时我们不妨称之为“10日均线趋势跟踪交易系统”。个中原因深刻而又简单：任何上升趋势都是以“k五十”的多排开始c空排结束；任何下降趋势都是以“k五十”的空排开始c多排结束。“k五十”组合的优点是其形态与位置关系对于趋势行情的指示最为敏锐，其灵敏度肯定超过“k线5日均线10日均线20日均线”组合这正是我把“k五十交易系统”拿来应对期货市场的原因；缺点是容易受干扰，因为灵敏度和稳定度本来就是一对矛盾。如果不采用计算机程式化机械交易而是依赖人眼来观察和人脑的判断力的话，交易者运用简单化的“10日均线趋势跟踪交易系统”将面临无法回避的困扰，甚至无所适从的困境。这些困扰包括：

    1c运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在日线图上识别有无趋势的能力，这样“k五十”时而多排时而空排将让其左右挨耳光并吃足苦头；运用“k五十交易系统”的交易者要求具备阅读日线图的能力，且将日线级别的趋势作为预设条件之一，因此不存在这个问题。

    2c运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在周线图和月线图上识别趋势方向的能力，因此将和“一只在大海上随波逐流的空瓶子”一样容易迷失自我；运用“k五十交易系统”的交易者要求要求具备阅读月线图和周线图的能力，且将月线级别的趋势和周线级别的趋势作为预设条件之一，这样可以制定清晰的战略规划，真正做到“长线短做”。两套交易系统一个有中长期趋势方向的大背景做指导，一个没有，其确定性和稳健性是不可同日而语的。

    3c运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者碰到大规模的次级折返走势，由于可以反转头寸，将因祸得福，这是“k五十”的高度灵敏性所决定的；对于