御览岳飞奏疏后，亲赐御札嘉奖，都督府也将刘光世军情况通报岳飞。拨刘光世军与岳飞，似成定局，不意张浚和秦桧从中梗阻，赵构听从张浚之议，置已决之“前议”于不顾，又下诏给岳飞说：“淮西合军，颇有曲折。”不将刘光世军拨与岳飞。

    张浚见了岳飞，撇开归刘军与岳飞之“前议”，以淮西军中人事安排相问，岳飞耿直的回答却遭张浚讥刺。

    岳飞胸中积忿，上了一道乞罢军职的札子，不等批示，只向随行机密官黄纵略事交代后，就离开建康，回到庐山母墓旁守制了。

    赵构闻知岳飞辞职，即诏令鄂州军营将佐立刻敦请岳飞还军，又派张宗元到鄂州军中做宣抚判官。朝廷命李若虚、王贵去庐山请飞还军，李若虚劝了岳飞六日，岳飞才答应受诏朝见，还军视事。

    张俊用人不当，终于招致了淮西军变，张浚因此引咎辞相。岳飞得到兵变的消息，立即上疏表示愿率军进屯淮甸，拱卫建康行朝。赵构只让岳飞到江州驻扎。

    接着岳飞收到金国要放归钦宗的太子赵谌的谍报，对此表示担忧，在入觐时向赵构提议立其养子赵瑗为皇储，以示高宗之正统。

    但赵构对此提议不满，他认为立太子是官家的私事，岂容一个外臣，还是手握重兵的外臣置喙？于是狠狠地责备了岳飞。岳飞和赵构之间的矛盾，就是从这一年开始逐渐加深的。

    大宋朝的中兴四将，一下子就剩下一个老实巴交的呼延通；朝中的大权完全的被投降派把持着。

    金人的主和派和大宋的头衔投降派他们一拍而和选择了合作。金朝已经打算废黜刘豫，而刘豫还向金人日益请兵，金朝就以女真万户束拔为元帅府左都监，以渤海万户大挞不也为右都监，同时监视刘豫，接着尚书省弹奏刘豫治国没有成绩，应当废掉。十一月十八日，金废刘豫为蜀王。

    金人取消存在了八年的伪齐政权，并向宋廷呼吁和谈，条件是归还黄河以南故宋地，归还已死的宋徽宗的梓宫。

    赵构听了欣喜若狂，当即安排秦桧一宰相的省份负责和金人何谈。

    金廷派出江南诏谕使张通古、萧哲，携带诏书，来同南宋“讲和”。金人不称宋朝而称“江南”，不说“议和”而说“诏谕”，把南宋完全置于藩属地位，消息传开，朝野上下，舆论沸腾。

    宋廷诸大臣对此议论纷纷，多有反对者，然而这些主战派人物如枢密副使王庶、御史中丞赵鼎，吕本中、张九成、冯时行等，或被罢官，或被贬谪。秦桧趁机擢升中书舍人勾龙如渊为御史中丞，排挤朝中议论不合之人。

    金使行至泗州，要求所过州县用臣礼相迎、赵构却以客礼相待，金使大为不满态度极其傲慢。京、淮宣抚处置使呼延通多次上疏，愿效力死战，赵构不准。金使抵达赵构行都，通告宋廷“先归还河南，册封赵构为帝，余事再慢慢商议”。

    秦桧打算接受金国条件，但赵构不愿跪拜称臣、接受金国册封，馆职吏员也上书反对议和，各地军民义都愤填膺。于是赵构以“居丧期难行吉礼”为由，让秦桧率朝臣去驿馆接收国书。

    第二年正月，和议已成，大赦天下。赵构虽听从秦桧议和，但也怀疑金人有诈，故不曾放松边备。

    三月，金人归还河南、陕西旧地。张浚上奏，要以石晋、刘豫为戒。徐俯、连南夫、呼延通也借贺表进行讽谏。汪应辰、樊光远、韩紃、毛叔庆、张行成等都说金人居心叵测、和议难长久，皆被秦桧罢黜。

    岳飞接到赦书之后，让幕僚张节夫起草了一份谢讲和赦表》，表明自己不趋附和议，誓要“唾手燕云，复仇报国”。

    岳飞对朝廷加封的开府仪同三司官衔，虽三诏而不受，他在辞书中说：“今日之事，可危而不可安，可忧而不可贺。可训兵饬士，谨备不虞；而