年法兰西国王亨利四世去世后，当时的欧洲就只有普鲁士现任国王和前任国王储蓄了很多财富。就算是共和政府，厉行节约和储蓄的情况也非常少见。例如，意大利各共和国和尼得兰共和国，别说储蓄了，它们都还负有债务。不过，伯尔尼联邦倒是一个特例，它当时储蓄了很多的财富；不过瑞士共和国其他联邦全都没有任何积蓄。俗话说，爱美之心人皆有之。那些大国的王宫殿堂装饰得富丽堂皇就不说了，然而，一些小共和国的议会厅也弄成这样，就有点铺张浪费了。

    如果一国在平时不厉行节约，那么当战争发生时，国库中除了维持平时设施的必要费用以外，没有其他收入以供急需，那么就只能借债了。我们都知道，战时的国防费用是平时的三四倍。也就是说，战时所需要的收入，也是平时收入的三四倍，而君主几乎不可能立即能按照费用的增大比例来增加收入。即使他有办法，也是采取向人们征税的方式，然而征收的赋税往往需要十个月乃至十二个月的时间才能进入国库。而战争的突发，需要国家立即增加军队、装备舰队，在防军驻扎的城市设防，并且提供武器、弹药和粮食。也就是说，战争爆发的那一瞬间，国家就必须立即支付一大笔费用；而这种费用不可能通过慢慢征收赋税来解决。因此，在这种紧急的情况下，政府除了借债，没有其他方法。

    从上述可知，商业社会的状态带来了国家借款的必要，那么它同样也会带来借款的便利。因为它使人们具有了贷款的能力和贷款的意愿。在商人和工厂主较多的国家，有一种人的手中不但有自己的资本，还有那些借贷货币给他或委托他经营的人的资本，这些资本在他手中周转的次数很多。相比之下，那些不经商的私人资本，一般每年只在自己手中周转一次。而对于能从商业中很快收回本利的商人来说，他的全部资本和信用，一般每年能在自己手中周转三四次。因此，在商人和工厂主较多的国家，很多人都愿意并且有能力为政府提供贷款。

    在没有正规司法行政制度的国家，人们总是会对自己的财产没有安全感，对人们是否遵守合同没有信心；在没有健全的法律的国家，人们的债权无法得到法律强制力的保障。在这些国家里，商业和制造业必然不会得到长远的发展。一句话，当人民对政府的公正失去了信任时，这个国家的商业和制造业也必然不会得到长远的发展。因为，如果大商人和大工厂主平时信任政府的话，他们就敢把财产委托给政府保护，那么在国家急需时，他们也敢把财产交给政府使用。由于政府有急需款项，它就会用极有利的借款条件来借款。因此，向政府提供贷款，不仅不会降低人们进行商业和制造业的能力，反而还会增强那种能力。另外，债权人还可以获得以下利益：一方面，政府交给原债权者的担保物可以在任何债权人之间移转；另一方面，由于人民信任政府，政府的担保物也可以在市场上卖得很高的价格。因此，商人或富人将钱借给政府，可以从中获得利益，从而增加他的营业资本。这就是为什么商业国人民非常愿意贷款给政府的原因。不过，在这种国家，上述状况也会产生一种消极影响，那就是政府容易认为，如果在国家急需时人民有能力且愿意借钱给它，那么平时它就不会厉行节约了。

    在没有商业和制造业的野蛮社会，人们把自己节约的货币都藏匿起来，就是因为他们不相信政府。并且，他们还害怕政府知道货币藏匿之处后会掠夺他们的货币。在这种情况下，当政府处于危急关头时，几乎没有人愿意且有能力贷款给政府。而君主也早就知道借款的难度，因此平时厉行节约，以备紧急关头之用。

    在欧洲各大国，几乎都存在着债务不断增加的情况；各国的国民也因此而深受其害，没准哪天就都破产了。和私人借款一样，国家最开始借款时也依靠国家的信用，不需要用特定收入或抵押来作担保